光伏行業擴産已帶來(lái)階段性産能(néng)過剩風(fēng)險

^{光伏企業須從擴規模的傳統思路(lù)向提高技術含金(jīn)量轉變，通過整合資源和優化(huà)管理(lǐ)，控制整體(tǐ)成本。更多關(guān)注風(fēng)光互補、光伏和農(nóng)業互補、光伏和水電互補等多種能(néng)源形式，實現(xiàn)互為(wèi)補充。}

^{光伏産業在曆經近兩年的一(yī)路(lù)高歌(gē)後，似乎又有産能(néng)過剩的隐憂。今年以來(lái)，從産業鏈上(shàng)遊矽料到下(xià)遊組件，均呈跌勢。近期雖略有上(shàng)升，但(dàn)與年初相比仍相去甚遠(yuǎn)。}

^{資本市(shì)場(chǎng)率先釋放(fàng)信号。近期，不少光伏上(shàng)市(shì)公司發布了(le)半年報(bào)，業績雖然亮眼，股價表現(xiàn)卻背道而馳。阿特斯發布半年報(bào)稱，上(shàng)半年淨利潤19.2億元，同比增長321.75%，但(dàn)阿特斯股價卻較兩月(yuè)(yuè)前已下(xià)跌近三分(fēn)之一(yī)。天合光能(néng)股價較年初更是幾近腰斬，晶科能(néng)源等上(shàng)市(shì)公司也(yě)創下(xià)年内新(xīn)低(dī)。}

^{對于光伏産業來(lái)說(shuō)，今年本是收獲之年，光伏發電裝機超過水電，成為(wèi)我國僅次于煤電的第二大電源。但(dàn)種種迹象表明，産能(néng)過剩又一(yī)次擊中了(le)光伏産業。對此，業内已有表态。晶科能(néng)源半年報(bào)直言，行業擴産已帶來(lái)了(le)階段性産能(néng)過剩風(fēng)險。}

^{國際能(néng)源署2022年報(bào)告顯示，我國在全球光伏組件市(shì)場(chǎng)份額超過80%。有預計稱，2025年全球光伏裝機需求約386吉瓦，不過到今年年底，我國各環節産能(néng)将達到全球光伏裝機需求2倍之多，而未來(lái)規劃産能(néng)甚至在3倍以上(shàng)，其中矽料産能(néng)過剩最為(wèi)嚴重。}

^{分(fēn)析來(lái)看，在“雙碳”目标引領下(xià)，大量資本湧入光伏産業，使産業鏈各環節産能(néng)急劇(jù)擴大。中國光伏行業協會統計，今年上(shàng)半年多晶矽、矽片、電池、組件産量同比增長幅度均在60%以上(shàng)。需求雖然受政策影響一(yī)路(lù)上(shàng)揚，但(dàn)短期内難以消化(huà)如(rú)此巨大的産能(néng)增長。}

^{回顧整個(gè)光伏産業發展曆程，對這(zhè)一(yī)問題會有更加清晰認識。本世紀初，在歐美市(shì)場(chǎng)補貼帶動下(xià)，我國光伏企業迅速成長并“走出去”，2008年國際金(jīn)融危機使行業暫入低(dī)谷。此後，在國内補貼帶動下(xià)，産業重獲生(shēng)機。2012年以後，受歐美“雙反”制裁，行業又入低(dī)谷。此後在政策支持下(xià)實現(xiàn)反彈，但(dàn)2018年随着度電補貼取消，又出現(xiàn)下(xià)行。2020年開始的大規模發展，則是受“雙碳”目标引領。}

^{在這(zhè)些(xiē)起落中，伴随着企業倒閉和市(shì)場(chǎng)出清，産能(néng)過剩之憂始終如(rú)影随形，其中深層原因包括在市(shì)場(chǎng)前景向好(hǎo)(hǎo)情況下(xià)，企業擴張過快(kuài)。這(zhè)種擴張不少有地方政府助力，正是在企業和地方政府短期績效目标共同驅動下(xià)，才上(shàng)馬一(yī)些(xiē)低(dī)水平重複建設項目。一(yī)旦市(shì)場(chǎng)波動，這(zhè)些(xiē)沒有太多核心競争力的項目很容易敗下(xià)陣來(lái)。}

^{要注意的是，此次波動和以前有很大不同。随着國内外補貼政策退出，産業更多轉向市(shì)場(chǎng)驅動。在這(zhè)種情況下(xià)，技術上(shàng)勝出和成本控制成為(wèi)關(guān)鍵。}

^{為(wèi)此，相關(guān)企業須從擴規模的傳統思路(lù)向提高技術含金(jīn)量轉變，同時(shí)通過整合資源和優化(huà)管理(lǐ)，控制整體(tǐ)成本。在當前多能(néng)互補的背景下(xià)，更多關(guān)注風(fēng)光互補、光伏和農(nóng)業互補、光伏和水電互補等多種能(néng)源形式，實現(xiàn)互為(wèi)補充。}